MARKET VALUATION COMPASS

七大宽基，一眼看清
估值水位

从估值水位、成交结构到指数波动，依次观察市场定价、资金抱团与风险变化。

市场估值温度（仅PE）68%

统计区间：2009年以来

市场状态估值中性偏高成交集中度中性波动正在收敛

OVERVIEW

市场概况

统计区间

VALUATION DETAIL · 000300

沪深300 估值详情

估值高于历史中位数，尚未触及70分位危险观察线。

当前判断偏高

当前PE14.60最新估值

历史中位数13.0350分位

70分位数14.61危险观察线

当前百分位69.59%2009年以来

历史估值走势

2005.04.08 — 2026.09.21 · 阈值按2009年以来重算

PE中位数70分位平均值

拖动两端手柄缩放时间区间；在图表内移动鼠标查看对应估值。

RELATIVE PE CHANGE

PE变化对比

横条表示同期PE变动相对沪深300的差值，右侧为跑赢，左侧为跑输。

基准：沪深3002025.09.22 — 2026.09.21单位：百分点

沪深300PE变动 +3.2%

基准 0.0

上证50PE变动 +0.9%

-2.3

中证500PE变动 +7.9%

+4.7

中证1000PE变动 +4.8%

+1.7

中证2000PE变动 -7.9%

-11.1

创业板PE变动 -0.1%

-3.3

科创50PE变动 +47.2%

+44.1

MARKET TURNOVER CONCENTRATION

市场成交集中度

每日将正常成交的A股按成交额排序，取前5%个股的成交额合计，占全市场成交额的比例。

当前状态警报未解除

最新集中度44.68%2026.09.21

头部股票篮子278只当日成交 5553 只

近1年峰值54.22%2026.07.09

近20日低点43.10%2026.09.02

近期数据验证

2026.06.26 为 53.69%，随后在 2026.09.02 回落至 43.10%，最新又升至 44.68%。集中度曾短暂跌破50%，但尚未进入40%以下的正常区间。

<40%正常水平

百花齐放，板块轮动相对健康

40%—50%警报未解除

集中度回落，但仍未恢复正常

50%—55%偏高

抱团有所松动，风险仍然较高

≥55%极致抱团

资金高度集中，进入极端风险区

头部5%个股成交额占比

2025.09.17 — 2026.09.21 · 日频

实际值40%正常线50%偏高线55%极值线

拖动两端手柄缩放区间；移动鼠标查看当日集中度、头部股票数量和全市场成交额。

最新头部5%个股明细

2026.09.21 · 278只

申万2021二级行业

排名	股票	代码	申万二级	成交额	全市场占比
1	中际旭创	300308.SZ	通信设备	198.16亿	0.9675%
2	新易盛	300502.SZ	通信设备	162.18亿	0.7919%
3	胜宏科技	300476.SZ	元件	147.98亿	0.7225%
4	宁德时代	300750.SZ	电池	147.56亿	0.7205%
5	长鑫科技	688825.SH	半导体	139.7亿	0.6821%
6	亨通光电	600487.SH	通信设备	131.48亿	0.6420%
7	兆易创新	603986.SH	半导体	129.85亿	0.6340%
8	中国巨石	600176.SH	玻璃玻纤	123.75亿	0.6042%
9	京东方A	000725.SZ	光学光电子	108.87亿	0.5316%
10	华天科技	002185.SZ	半导体	107.09亿	0.5229%
11	生益科技	600183.SH	元件	98.4亿	0.4804%
12	东山精密	002384.SZ	元件	98.1亿	0.4790%
13	天孚通信	300394.SZ	通信设备	96.73亿	0.4723%
14	风华高科	000636.SZ	元件	96.56亿	0.4714%
15	中天科技	600522.SH	通信设备	87.04亿	0.4249%
16	中材科技	002080.SZ	玻璃玻纤	85.42亿	0.4171%
17	药明康德	603259.SH	医疗服务	85.22亿	0.4161%
18	寒武纪	688256.SH	半导体	84.22亿	0.4112%
19	长电科技	600584.SH	半导体	83.28亿	0.4066%
20	三环集团	300408.SZ	元件	82.27亿	0.4017%
21	澜起科技	688008.SH	半导体	79.73亿	0.3893%
22	香农芯创	300475.SZ	其他电子Ⅱ	71.73亿	0.3502%
23	远东股份	600869.SH	电网设备	69.16亿	0.3377%
24	C沈鼓	601091.SH	专用设备	67.71亿	0.3306%
25	永鼎股份	600105.SH	通信设备	63.36亿	0.3093%
26	国瓷材料	300285.SZ	电子化学品Ⅱ	61.65亿	0.3010%
27	工业富联	601138.SH	消费电子	60.51亿	0.2954%
28	长川科技	300604.SZ	半导体	58.78亿	0.2870%
29	海光信息	688041.SH	半导体	57.42亿	0.2803%
30	沪电股份	002463.SZ	元件	55.69亿	0.2719%
31	兴森科技	002436.SZ	元件	55.45亿	0.2707%
32	长光华芯	688048.SH	半导体	54.45亿	0.2659%
33	华工科技	000988.SZ	自动化设备	54.26亿	0.2649%
34	中国船舶	600150.SH	航海装备Ⅱ	53.33亿	0.2604%
35	源杰科技	688498.SH	半导体	53.29亿	0.2602%
36	光迅科技	002281.SZ	通信设备	52.94亿	0.2585%
37	大族激光	002008.SZ	自动化设备	51.87亿	0.2533%
38	恒瑞医药	600276.SH	化学制药	51.87亿	0.2532%
39	通鼎互联	002491.SZ	通信设备	50.89亿	0.2485%
40	美的集团	000333.SZ	白色家电	50.36亿	0.2459%
41	阳光电源	300274.SZ	光伏设备	49.23亿	0.2403%
42	普冉股份	688766.SH	半导体	46.75亿	0.2283%
43	中钨高新	000657.SZ	小金属	45.94亿	0.2243%
44	通富微电	002156.SZ	半导体	45.43亿	0.2218%
45	太极实业	600667.SH	工程咨询服务Ⅱ	45.11亿	0.2202%
46	长飞光纤	601869.SH	通信设备	44.45亿	0.2170%
47	太辰光	300570.SZ	通信设备	44.11亿	0.2154%
48	超声电子	000823.SZ	元件	43.82亿	0.2140%
49	宏和科技	603256.SH	玻璃玻纤	43.68亿	0.2133%
50	德明利	001309.SZ	半导体	43.4亿	0.2119%
51	国际复材	301526.SZ	玻璃玻纤	43.34亿	0.2116%
52	云南锗业	002428.SZ	小金属	43.21亿	0.2110%
53	剑桥科技	603083.SH	通信设备	43.04亿	0.2102%
54	芯原股份	688521.SH	半导体	42.56亿	0.2078%
55	中微公司	688012.SH	半导体	42.52亿	0.2076%
56	君正股份	300223.SZ	半导体	41.88亿	0.2045%
57	景旺电子	603228.SH	元件	40.41亿	0.1973%
58	北方华创	002371.SZ	半导体	40.27亿	0.1966%
59	方正科技	600601.SH	元件	40.22亿	0.1964%
60	有研新材	600206.SH	半导体	38.48亿	0.1879%
61	东材科技	601208.SH	塑料	38.32亿	0.1871%
62	招商轮船	601872.SH	航运港口	38.2亿	0.1865%
63	江波龙	301308.SZ	半导体	38.14亿	0.1862%
64	烽火通信	600498.SH	通信设备	37.87亿	0.1849%
65	行云科技	300209.SZ	软件开发	37.87亿	0.1849%
66	光库科技	300620.SZ	通信设备	37.81亿	0.1846%
67	光智科技	300489.SZ	光学光电子	37.8亿	0.1845%
68	华虹宏力	688347.SH	半导体	37.71亿	0.1841%
69	蓝思科技	300433.SZ	消费电子	37.18亿	0.1815%
70	佰维存储	688525.SH	半导体	37.08亿	0.1810%
71	协创数据	300857.SZ	消费电子	37.07亿	0.1810%
72	有研硅	688432.SH	半导体	36.67亿	0.1790%
73	沐曦股份	688802.SH	半导体	36.23亿	0.1769%
74	华正新材	603186.SH	元件	36.02亿	0.1759%
75	紫光股份	000938.SZ	IT服务Ⅱ	35.68亿	0.1742%
76	中科飞测	688361.SH	半导体	35.61亿	0.1739%
77	紫金矿业	601899.SH	工业金属	35.5亿	0.1733%
78	德科立	688205.SH	通信设备	35.25亿	0.1721%
79	立讯精密	002475.SZ	消费电子	35.08亿	0.1713%
80	金安国纪	002636.SZ	元件	34.37亿	0.1678%
81	东方财富	300059.SZ	证券Ⅱ	34.27亿	0.1673%
82	华胜天成	600410.SH	IT服务Ⅱ	34.06亿	0.1663%
83	士兰微	600460.SH	半导体	34.04亿	0.1662%
84	星网锐捷	002396.SZ	通信设备	33.92亿	0.1656%
85	中船特气	688146.SH	半导体	33.5亿	0.1635%
86	先导基电	600641.SH	半导体	33.4亿	0.1631%
87	浪潮信息	000977.SZ	计算机设备	33.34亿	0.1628%
88	仕佳光子	688313.SH	通信设备	33.27亿	0.1624%
89	国科微	300672.SZ	半导体	32.65亿	0.1594%
90	康龙化成	300759.SZ	医疗服务	32.61亿	0.1592%
91	杭电股份	603618.SH	电网设备	32.3亿	0.1577%
92	中国平安	601318.SH	保险Ⅱ	31.63亿	0.1544%
93	中芯国际	688981.SH	半导体	31.63亿	0.1544%
94	长芯博创	300548.SZ	通信设备	31.61亿	0.1543%
95	中兴通讯	000063.SZ	通信设备	31.41亿	0.1533%
96	贵州茅台	600519.SH	白酒Ⅱ	31.36亿	0.1531%
97	特发信息	000070.SZ	通信设备	31.32亿	0.1529%
98	深南电路	002916.SZ	元件	30.91亿	0.1509%
99	深科技	000021.SZ	消费电子	30.61亿	0.1494%
100	飞龙股份	002536.SZ	汽车零部件	30.2亿	0.1474%
101	拓荆科技	688072.SH	半导体	30.07亿	0.1468%
102	德福科技	301511.SZ	电池	29.97亿	0.1463%
103	沃格光电	603773.SH	光学光电子	29.82亿	0.1456%
104	万科A	000002.SZ	房地产开发	29.32亿	0.1432%
105	TCL科技	000100.SZ	光学光电子	29.18亿	0.1425%
106	信维通信	300136.SZ	消费电子	28.81亿	0.1407%
107	彩虹股份	600707.SH	光学光电子	28.48亿	0.1390%
108	华海清科	688120.SH	半导体	28.45亿	0.1389%
109	麦格米特	002851.SZ	其他电源设备Ⅱ	28.04亿	0.1369%
110	联讯仪器	688808.SH	通用设备	27.91亿	0.1363%
111	黄河旋风	600172.SH	通用设备	27.91亿	0.1363%
112	诺德股份	600110.SH	电池	27.82亿	0.1358%
113	金健米业	600127.SH	农产品加工	27.56亿	0.1346%
114	铜冠铜箔	301217.SZ	电池	27.47亿	0.1341%
115	罗博特科	300757.SZ	自动化设备	26.91亿	0.1314%
116	保利发展	600048.SH	房地产开发	26.69亿	0.1303%
117	中京电子	002579.SZ	元件	25.93亿	0.1266%
118	长盈通	688143.SH	通信设备	25.78亿	0.1259%
119	广合科技	001389.SZ	元件	25.69亿	0.1254%
120	亿纬锂能	300014.SZ	电池	25.56亿	0.1248%
121	腾景科技	688195.SH	光学光电子	25.33亿	0.1237%
122	天通股份	600330.SH	电子化学品Ⅱ	25.27亿	0.1234%
123	大金重工	002487.SZ	风电设备	24.92亿	0.1217%
124	炬光科技	688167.SH	半导体	24.61亿	0.1202%
125	百普赛斯	301080.SZ	生物制品	24.55亿	0.1199%
126	摩尔线程	688795.SH	半导体	24.23亿	0.1183%
127	江丰电子	300666.SZ	半导体	24.15亿	0.1179%
128	盛科通信	688702.SH	半导体	24.08亿	0.1176%
129	冰轮环境	000811.SZ	通用设备	23.8亿	0.1162%
130	松发股份	603268.SH	航海装备Ⅱ	23.66亿	0.1155%
131	雅克科技	002409.SZ	半导体	23.56亿	0.1151%
132	三花智控	002050.SZ	家电零部件Ⅱ	23.52亿	0.1149%
133	瑞芯微	603893.SH	半导体	23.48亿	0.1146%
134	华峰测控	688200.SH	半导体	23.43亿	0.1144%
135	共进股份	603118.SH	通信设备	23.4亿	0.1143%
136	通宇通讯	002792.SZ	通信设备	23.35亿	0.1140%
137	平潭发展	000592.SZ	林业Ⅱ	23.28亿	0.1136%
138	四方达	300179.SZ	通用设备	22.95亿	0.1121%
139	江海股份	002484.SZ	元件	22.91亿	0.1119%
140	惠科股份	001399.SZ	光学光电子	22.84亿	0.1115%
141	芒果超媒	300413.SZ	数字媒体	22.8亿	0.1113%
142	利通电子	603629.SH	消费电子	22.74亿	0.1110%
143	歌尔股份	002241.SZ	消费电子	22.38亿	0.1093%
144	招商银行	600036.SH	股份制银行Ⅱ	22.08亿	0.1078%
145	麦捷科技	300319.SZ	元件	22.08亿	0.1078%
146	华盛昌	002980.SZ	电网设备	22.03亿	0.1075%
147	昊华科技	600378.SH	化学制品	21.98亿	0.1073%
148	中远海能	600026.SH	航运港口	21.91亿	0.1070%
149	蓝色光标	300058.SZ	广告营销	21.74亿	0.1061%
150	英维克	002837.SZ	专用设备	21.55亿	0.1052%
151	生益电子	688183.SH	元件	21.38亿	0.1044%
152	比亚迪	002594.SZ	乘用车	21.07亿	0.1029%
153	中国长城	000066.SZ	计算机设备	20.98亿	0.1024%
154	博迁新材	605376.SH	能源金属	20.95亿	0.1023%
155	农业银行	601288.SH	国有大型银行Ⅱ	20.83亿	0.1017%
156	昆仑万维	300418.SZ	游戏Ⅱ	20.78亿	0.1014%
157	科翔股份	300903.SZ	元件	20.67亿	0.1009%
158	鹏鼎控股	002938.SZ	元件	20.41亿	0.0996%
159	世运电路	603920.SH	元件	20.23亿	0.0988%
160	楚天龙	003040.SZ	通信设备	20.21亿	0.0987%
161	同花顺	300033.SZ	软件开发	20.18亿	0.0985%
162	旭光电子	600353.SH	其他电子Ⅱ	20.15亿	0.0984%
163	杰瑞股份	002353.SZ	专用设备	20.09亿	0.0981%
164	南亚新材	688519.SH	元件	19.89亿	0.0971%
165	C信诺维	688837.SH	生物制品	19.87亿	0.0970%
166	昭衍新药	603127.SH	医疗服务	19.86亿	0.0969%
167	天娱数科	002354.SZ	广告营销	19.73亿	0.0963%
168	山东黄金	600547.SH	贵金属	19.72亿	0.0963%
169	凯莱英	002821.SZ	医疗服务	19.71亿	0.0962%
170	成都先导	688222.SH	医疗服务	19.65亿	0.0959%
171	华丰科技	688629.SH	军工电子Ⅱ	19.47亿	0.0951%
172	多氟多	002407.SZ	化学制品	19.3亿	0.0942%
173	电科思仪	301689.SZ	通用设备	19.2亿	0.0938%
174	中信证券	600030.SH	证券Ⅱ	18.96亿	0.0926%
175	南大光电	300346.SZ	电子化学品Ⅱ	18.91亿	0.0923%
176	盛合晶微	688820.SH	半导体	18.84亿	0.0920%
177	北方稀土	600111.SH	小金属	18.84亿	0.0920%
178	海康威视	002415.SZ	计算机设备	18.83亿	0.0920%
179	精智达	688627.SH	通用设备	18.8亿	0.0918%
180	工商银行	601398.SH	国有大型银行Ⅱ	18.75亿	0.0916%
181	长江电力	600900.SH	电力	18.74亿	0.0915%
182	万华化学	600309.SH	化学制品	18.72亿	0.0914%
183	誉衡药业	002437.SZ	化学制药	18.68亿	0.0912%
184	洛阳钼业	603993.SH	工业金属	18.65亿	0.0911%
185	燧原科技	688801.SH	半导体	18.64亿	0.0910%
186	杰华特	688141.SH	半导体	18.63亿	0.0909%
187	格力电器	000651.SZ	白色家电	18.63亿	0.0909%
188	海尔智家	600690.SH	白色家电	18.61亿	0.0908%
189	芯碁微装	688630.SH	专用设备	18.59亿	0.0908%
190	博云新材	002297.SZ	航空装备Ⅱ	18.54亿	0.0905%
191	宇树科技	688836.SH	自动化设备	18.54亿	0.0905%
192	万向钱潮	000559.SZ	汽车零部件	18.52亿	0.0904%
193	嘉元科技	688388.SH	电池	18.14亿	0.0886%
194	顺络电子	002138.SZ	元件	18.13亿	0.0885%
195	红星发展	600367.SH	化学原料	17.92亿	0.0875%
196	宏景科技	301396.SZ	IT服务Ⅱ	17.83亿	0.0870%
197	崇达技术	002815.SZ	元件	17.8亿	0.0869%
198	中远海控	601919.SH	航运港口	17.72亿	0.0865%
199	西陇科学	002584.SZ	电子化学品Ⅱ	17.69亿	0.0864%
200	斯迪克	300806.SZ	塑料	17.67亿	0.0863%
201	莲花控股	600186.SH	调味发酵品Ⅱ	17.64亿	0.0861%
202	聚辰股份	688123.SH	半导体	17.38亿	0.0849%
203	中国海油	600938.SH	油气开采Ⅱ	17.3亿	0.0845%
204	中晶科技	003026.SZ	半导体	17.27亿	0.0843%
205	中科曙光	603019.SH	计算机设备	17.25亿	0.0842%
206	再升科技	603601.SH	玻璃玻纤	17.25亿	0.0842%
207	致尚科技	301486.SZ	消费电子	17.14亿	0.0837%
208	闽东电力	000993.SZ	电力	17.01亿	0.0830%
209	潍柴动力	000338.SZ	汽车零部件	16.99亿	0.0830%
210	菲利华	300395.SZ	航空装备Ⅱ	16.97亿	0.0829%
211	山子高科	000981.SZ	汽车零部件	16.96亿	0.0828%
212	易点天下	301171.SZ	广告营销	16.95亿	0.0827%
213	圣邦股份	300661.SZ	半导体	16.77亿	0.0819%
214	中瓷电子	003031.SZ	通信设备	16.7亿	0.0815%
215	奥士康	002913.SZ	元件	16.62亿	0.0811%
216	大普微	301666.SZ	半导体	16.58亿	0.0810%
217	富信科技	688662.SH	其他电子Ⅱ	16.55亿	0.0808%
218	托伦斯	301583.SZ	半导体	16.49亿	0.0805%
219	星宸科技	301536.SZ	半导体	16.45亿	0.0803%
220	赤峰黄金	600988.SH	贵金属	16.45亿	0.0803%
221	联瑞新材	688300.SH	非金属材料Ⅱ	16.31亿	0.0796%
222	厦门钨业	600549.SH	小金属	16.3亿	0.0796%
223	金海通	603061.SH	半导体	16.25亿	0.0793%
224	中国稀土	000831.SZ	小金属	16.22亿	0.0792%
225	聚和材料	688503.SH	光伏设备	16.21亿	0.0792%
226	中文在线	300364.SZ	出版	16.1亿	0.0786%
227	东方钽业	000962.SZ	小金属	15.94亿	0.0778%
228	科森科技	603626.SH	消费电子	15.92亿	0.0777%
229	申菱环境	301018.SZ	通用设备	15.9亿	0.0776%
230	汇绿生态	001267.SZ	通信设备	15.88亿	0.0776%
231	东芯股份	688110.SH	半导体	15.83亿	0.0773%
232	中巨芯	688549.SH	电子化学品Ⅱ	15.73亿	0.0768%
233	哈药股份	600664.SH	化学制药	15.73亿	0.0768%
234	双星新材	002585.SZ	塑料	15.7亿	0.0767%
235	赛微电子	300456.SZ	半导体	15.68亿	0.0765%
236	福晶科技	002222.SZ	光学光电子	15.67亿	0.0765%
237	科伦药业	002422.SZ	化学制药	15.56亿	0.0760%
238	中国铝业	601600.SH	工业金属	15.52亿	0.0758%
239	广钢气体	688548.SH	电子化学品Ⅱ	15.51亿	0.0757%
240	力量钻石	301071.SZ	非金属材料Ⅱ	15.41亿	0.0752%
241	新莱应材	300260.SZ	通用设备	15.41亿	0.0752%
242	联特科技	301205.SZ	通信设备	15.37亿	0.0751%
243	金牛化工	600722.SH	化学原料	15.31亿	0.0747%
244	泓博医药	301230.SZ	医疗服务	15.27亿	0.0746%
245	神农种业	300189.SZ	种植业	15.14亿	0.0739%
246	中控技术	688777.SH	自动化设备	15.13亿	0.0739%
247	云铝股份	000807.SZ	工业金属	15.1亿	0.0737%
248	芯源微	688037.SH	半导体	15.08亿	0.0736%
249	立昂微	605358.SH	半导体	15.05亿	0.0735%
250	中国太保	601601.SH	保险Ⅱ	15.01亿	0.0733%
251	万通发展	600246.SH	房地产开发	14.98亿	0.0731%
252	蓝盾光电	300862.SZ	通用设备	14.97亿	0.0731%
253	绿的谐波	688017.SH	自动化设备	14.95亿	0.0730%
254	中国卫星	600118.SH	航天装备Ⅱ	14.91亿	0.0728%
255	富瀚微	300613.SZ	半导体	14.89亿	0.0727%
256	彤程新材	603650.SH	橡胶	14.7亿	0.0718%
257	鼎龙股份	300054.SZ	电子化学品Ⅱ	14.64亿	0.0715%
258	弘信电子	300657.SZ	元件	14.55亿	0.0710%
259	睿创微纳	688002.SH	半导体	14.54亿	0.0710%
260	铭普光磁	002902.SZ	通信设备	14.51亿	0.0709%
261	精达股份	600577.SH	电网设备	14.5亿	0.0708%
262	深信服	300454.SZ	软件开发	14.5亿	0.0708%
263	欣旺达	300207.SZ	电池	14.47亿	0.0706%
264	福龙马	603686.SH	环境治理	14.46亿	0.0706%
265	中金黄金	600489.SH	贵金属	14.39亿	0.0703%
266	汇川技术	300124.SZ	自动化设备	14.39亿	0.0702%
267	美诺华	603538.SH	化学制药	14.36亿	0.0701%
268	福立旺	688678.SH	消费电子	14.33亿	0.0700%
269	飞凯材料	300398.SZ	电子化学品Ⅱ	14.27亿	0.0697%
270	利扬芯片	688135.SH	半导体	14.23亿	0.0695%
271	一博科技	301366.SZ	元件	14.2亿	0.0694%
272	百花医药	600721.SH	医疗服务	14.15亿	0.0691%
273	航发动力	600893.SH	航空装备Ⅱ	14.13亿	0.0690%
274	均胜电子	600699.SH	汽车零部件	14.11亿	0.0689%
275	华电辽能	600396.SH	电力	14.09亿	0.0688%
276	中国石油	601857.SH	炼化及贸易	14.08亿	0.0687%
277	露笑科技	002617.SZ	电力	14亿	0.0684%
278	振华股份	603067.SH	化学原料	13.99亿	0.0683%

INDEX VOLATILITY

指数波动率

单日波幅＝（最高价－最低价）÷ 前收盘价；以5、20、60个交易日滚动均值观察短、中、长期波动。

最新单日波幅0.63%2026.09.21

5日 · 短周期1.03%快速变化

20日 · 中周期1.03%趋势变化

60日 · 长周期1.55%波动中枢

短期波动正在收敛三周期走势分化

极端高波动代表情绪进入异常区间；方向判断仍需结合此前涨跌趋势，不单独作为买卖信号。

沪深300历史波幅

2005.01.04 — 2026.09.21 · 日频

单日波幅5日20日60日

默认展示近1年；拖动两端手柄缩放区间，移动鼠标查看当日波幅、三条均线和分位数。

隐含波动率 · ETF期权 QVIX

300ETF · 最近有效数据 2026.09.21 · 15.94%

QVIX5日均线10日均线20日均线均值−1σ−2σ

拖动两端滑块可缩放隐含波动率的显示窗口。

分位数＝当前窗口内不高于游标QVIX的有效样本占比。均值−1σ为低波观察线，均值−2σ为极致降波线，阈值随所选时间窗口动态计算。

来源：期权论坛 QVIX（第三方）。ETF期权代理指标，与上方历史日内波幅口径不同；异常日期留空。中证1000暂缺可靠数据，中证2000暂不展示。

MARGIN FINANCING

成交额与融资余额

沪深京A股 · 2026.09.18 · 融资数据通常次日公布

最新融资余额26,086.95亿

较前日增减-11.68亿

最新成交额20,481.34亿2026.09.21

成交与融资趋势

柱形：A股成交额 · 实线：融资余额

融资余额成交额

融资买入占比单独使用下方刻度，余额较前日增减在中部柱形展示。三层图共用时间窗口与游标；融资未公布处留空。沪深京A股，不含ETF及B股。

DIVIDEND ASSET OBSERVATION

红利资产观察

红利策略的特别之处，在于它可以用持续现金回报来观察自身的定价与变化，而不只看价格涨跌。

H30269.CSI2026.08.31

中证红利低波

中证红利低波动指数

当前TTM股息率4.76%

历史中位数 5.89%-1.13pct

512890 红利低波ETF华泰柏瑞

成分覆盖 100.0% · 50只样本

000015.SH2026.08.31

上证红利

上证红利指数

当前TTM股息率3.89%

历史中位数 6.33%-2.44pct

510880 红利ETF华泰柏瑞

成分覆盖 99.0% · 50只样本

000922.CSI2026.08.31

中证红利

中证红利指数

当前TTM股息率4.07%

历史中位数 5.85%-1.78pct

515180 易方达中证红利ETF515080 招商中证红利ETF

成分覆盖 99.4% · 100只样本

股息率历史趋势

一张图看三条红利策略的现金回报水平如何变化。

中证红利低波上证红利中证红利

移动鼠标查看各年末快照；游标会跟随对应年份位置。

CURRENT DIVIDEND STATE

红利现在发生了什么

比较上一年末与最新月末：价格、隐含现金回报与股息率三者共同呈现当前状态。

中证红利低波

2025.12.31 — 2026.08.31

价格与现金回报同步承压

指数价格: -1.9%
隐含现金回报: -5.5%
TTM股息率: -3.7%

上证红利

2025.12.31 — 2026.08.31

价格走强，需关注现金回报是否跟上

指数价格: +12.1%
隐含现金回报: -24.2%
TTM股息率: -32.4%

中证红利

2025.12.31 — 2026.08.31

价格走强，需关注现金回报是否跟上

指数价格: +3.9%
隐含现金回报: -18.0%
TTM股息率: -21.1%

隐含现金回报由“股息率 × 指数价格”反推，反映成分股TTM分红与成分调整的综合变化。

RISK ANCHOR

十年期国债收益率

收益率低于30分位阈值，处于策略危险观察区。

当前收益率1.68%2026.09.21

历史中位数3.24%2006年以来

30分位 · 危险阈值2.90%收益率跌破时进入观察区

当前历史位置2.0%分位完整历史区间

十年期国债收益率历史走势

2006.03.01 — 2026.09.21 · 日频

10年期国债收益率历史中位数30分位危险阈值

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

数据来源：中央国债登记结算有限责任公司编制的中债国债到期收益率曲线。统计阈值按页面完整历史区间计算。

GOLD TIMING

黄金价格与波动

先看价格相对60日与120日均线的位置，再用GVZ观察短期情绪是否进入极低波动区。

国际金价4,371.25美元/盎司2026.09.20

GVZ隐含波动率23.312026.09.18

当前观察回踩观察区 · 极低波动区

方向验证：宏观信号分化，美元与实际利率方向暂未一致

国际金价与关键均线

2009.06.17 — 2026.09.20

国际金价60日均线半年线

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

60日乖离率

2009.06.17 — 2026.09.20

60日乖离率+15%警戒值-8%深度回踩关注0% · 回到60日线

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

GVZ黄金隐含波动率

2010.03.19 — 2026.09.18

GVZ3个月5%阈值6个月5%阈值

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

金价：Tushare XAUUSD.FXCM买卖收盘中间值；GVZ：Cboe官方历史数据；方向验证：美国10年期实际利率与美联储广义美元指数。低隐波只表示市场趋于平静，不单独代表方向。

七大宽基，一眼看清估值水位

市场概况

沪深300

上证50

中证500

中证1000

中证2000

创业板

科创50

沪深300 估值详情

历史估值走势

PE变化对比

市场成交集中度

头部5%个股成交额占比

最新头部5%个股明细

指数波动率

沪深300历史波幅

隐含波动率 · ETF期权 QVIX

成交额与融资余额

成交与融资趋势

红利资产观察

中证红利低波

上证红利

中证红利

股息率历史趋势

红利现在发生了什么

中证红利低波

上证红利

中证红利

十年期国债收益率

十年期国债收益率历史走势

黄金价格与波动

国际金价与关键均线

60日乖离率

GVZ黄金隐含波动率

七大宽基，一眼看清
估值水位