MARKET VALUATION COMPASS

九大宽基，一眼看清
估值水位

A股与港股宽基的估值水位，加上成交结构、指数波动，依次观察市场定价、资金抱团与风险变化。

市场估值温度（A股宽基PE）54%

统计区间：2009年以来

市场状态估值中性偏高

风险与机会观察点击查看详情

融资余额2026.11.05融资买入占比 8.82%资金增加趋势成交集中度2026.11.0644.5%警报已解除沪深300隐含波动率2026.11.0620.52%77.5%分位数黄金60日乖离2026.11.05-2.9%正常波动

数值反映各自指标，结论用于快速筛查，详细依据请查看对应模块。

OVERVIEW

市场概况

统计区间

VALUATION DETAIL · 000300

沪深300 估值详情

估值高于历史中位数，尚未触及70分位危险观察线。

当前判断偏高

当前PE13.91最新估值

历史中位数13.0550分位

70分位数14.60危险观察线

当前百分位62.66%2009年以来

历史估值走势

2005.04.08 — 2026.11.06 · 阈值按2009年以来重算

PE中位数70分位平均值

拖动两端手柄缩放时间区间；在图表内移动鼠标查看对应估值。

RELATIVE PE CHANGE

PE变化对比

横条表示同期PE变动相对沪深300的差值，右侧为跑赢，左侧为跑输。

基准：沪深3002025.11.06 — 2026.11.06单位：百分点

沪深300PE变动 -6.9%

基准 0.0

上证50PE变动 -5.4%

+1.5

中证500PE变动 -9.1%

-2.2

中证1000PE变动 -13.8%

-6.9

中证2000PE变动 -23.0%

-16.1

创业板PE变动 -27.2%

-20.3

科创50PE变动 +12.6%

+19.5

恒生指数PE变动 -6.5%

+0.3

恒生科技指数PE变动 -6.2%

+0.6

MARKET TURNOVER CONCENTRATION

市场成交集中度

每日将正常成交的A股按成交额排序，取前5%个股的成交额合计，占全市场成交额的比例。

当前状态正常区间

最新集中度44.45%2026.11.06

头部股票篮子279只当日成交 5573 只

区间峰值54.22%2026.07.09

近20日低点41.20%2026.11.02

近期数据验证

2026.06.26 为 53.69%，随后在 2026.11.02 回落至 41.20%，最新又升至 44.45%，当前处于正常区间。

<35%偏低

资金分散，缺乏明显主线

35%—45%正常区间

板块轮动相对健康

45%—50%偏高

抱团升温，风险开始积累

>50%极致抱团

资金高度集中，进入极端风险区

头部5%个股成交额占比

2023.10.24 — 2026.11.06 · 日频

实际值35%偏低线45%偏高线50%极致线

拖动两端手柄缩放区间；移动鼠标查看当日集中度、头部股票数量和全市场成交额。

最新头部5%个股明细

2026.11.06 · 279只

申万2021二级行业

排名	股票	代码	申万二级	成交额	全市场占比
1	中际旭创	300308.SZ	通信设备	239.73亿	1.4342%
2	新易盛	300502.SZ	通信设备	152.77亿	0.9139%
3	宁德时代	300750.SZ	电池	147.88亿	0.8847%
4	长鑫科技	688825.SH	半导体	143.39亿	0.8578%
5	东山精密	002384.SZ	元件	122.98亿	0.7357%
6	兆易创新	603986.SH	半导体	99.72亿	0.5965%
7	阳光电源	300274.SZ	光伏设备	92.43亿	0.5529%
8	寒武纪	688256.SH	半导体	89.17亿	0.5335%
9	北方华创	002371.SZ	半导体	76.94亿	0.4603%
10	中微公司	688012.SH	半导体	73.38亿	0.4390%
11	紫金矿业	601899.SH	工业金属	70.82亿	0.4237%
12	药明康德	603259.SH	医疗服务	69.76亿	0.4173%
13	生益科技	600183.SH	元件	69.65亿	0.4167%
14	澜起科技	688008.SH	半导体	65.51亿	0.3919%
15	天孚通信	300394.SZ	通信设备	63.59亿	0.3804%
16	贵州茅台	600519.SH	白酒Ⅱ	62亿	0.3709%
17	工业富联	601138.SH	消费电子	60.33亿	0.3609%
18	沪电股份	002463.SZ	元件	58.56亿	0.3503%
19	华虹宏力	688347.SH	半导体	55.76亿	0.3336%
20	云南锗业	002428.SZ	小金属	53.44亿	0.3197%
21	先导基电	600641.SH	半导体	52.49亿	0.3140%
22	亨通光电	600487.SH	通信设备	51.44亿	0.3077%
23	三环集团	300408.SZ	元件	50.72亿	0.3034%
24	长江电力	600900.SH	电力	50.41亿	0.3016%
25	中芯国际	688981.SH	半导体	49.32亿	0.2951%
26	有研新材	600206.SH	半导体	49.04亿	0.2933%
27	中科飞测	688361.SH	半导体	48.95亿	0.2928%
28	君正股份	300223.SZ	半导体	48.25亿	0.2886%
29	芒果超媒	300413.SZ	数字媒体	47.12亿	0.2819%
30	胜宏科技	300476.SZ	元件	46.87亿	0.2804%
31	蓝色光标	300058.SZ	广告营销	46.01亿	0.2752%
32	拓荆科技	688072.SH	半导体	45.04亿	0.2695%
33	金安国纪	002636.SZ	元件	44.8亿	0.2680%
34	长电科技	600584.SH	半导体	43.8亿	0.2620%
35	长川科技	300604.SZ	半导体	43.18亿	0.2583%
36	中国巨石	600176.SH	玻璃玻纤	40.6亿	0.2429%
37	工商银行	601398.SH	国有大型银行Ⅱ	40.46亿	0.2421%
38	通富微电	002156.SZ	半导体	40.41亿	0.2417%
39	易点天下	301171.SZ	广告营销	40.3亿	0.2411%
40	源杰科技	688498.SH	半导体	40.25亿	0.2408%
41	立讯精密	002475.SZ	消费电子	40.13亿	0.2401%
42	瑞芯微	603893.SH	半导体	39.89亿	0.2386%
43	招商银行	600036.SH	股份制银行Ⅱ	39.7亿	0.2375%
44	江丰电子	300666.SZ	半导体	36.49亿	0.2183%
45	海光信息	688041.SH	半导体	34.66亿	0.2073%
46	恒瑞医药	600276.SH	化学制药	33.94亿	0.2031%
47	潍柴动力	000338.SZ	汽车零部件	32.75亿	0.1959%
48	东方财富	300059.SZ	证券Ⅱ	32.58亿	0.1949%
49	京东方A	000725.SZ	光学光电子	32.45亿	0.1941%
50	德明利	001309.SZ	半导体	32.25亿	0.1930%
51	光迅科技	002281.SZ	通信设备	31.97亿	0.1912%
52	深南电路	002916.SZ	元件	31.75亿	0.1899%
53	华海清科	688120.SH	半导体	31.58亿	0.1889%
54	协创数据	300857.SZ	消费电子	31.21亿	0.1867%
55	利欧股份	002131.SZ	通用设备	30.67亿	0.1835%
56	洛阳钼业	603993.SH	工业金属	30.59亿	0.1830%
57	中国平安	601318.SH	保险Ⅱ	30.22亿	0.1808%
58	联讯仪器	688808.SH	通用设备	30.16亿	0.1804%
59	长飞光纤	601869.SH	通信设备	30.03亿	0.1797%
60	普冉股份	688766.SH	半导体	29.48亿	0.1763%
61	中国石油	601857.SH	炼化及贸易	29.41亿	0.1759%
62	大族激光	002008.SZ	自动化设备	29.3亿	0.1753%
63	金健米业	600127.SH	农产品加工	28.67亿	0.1715%
64	鹏辉能源	300438.SZ	电池	28.46亿	0.1703%
65	宇树科技	688836.SH	自动化设备	28.38亿	0.1698%
66	华峰测控	688200.SH	半导体	28.15亿	0.1684%
67	中文在线	300364.SZ	出版	28.04亿	0.1677%
68	康龙化成	300759.SZ	医疗服务	27.62亿	0.1652%
69	网宿科技	300017.SZ	IT服务Ⅱ	27.58亿	0.1650%
70	迈为股份	300751.SZ	光伏设备	27.39亿	0.1638%
71	杰瑞股份	002353.SZ	专用设备	27.28亿	0.1632%
72	中天科技	600522.SH	通信设备	26.96亿	0.1613%
73	光智科技	300489.SZ	光学光电子	26.86亿	0.1607%
74	兴森科技	002436.SZ	元件	26.61亿	0.1592%
75	钧达股份	002865.SZ	光伏设备	26.53亿	0.1587%
76	佰维存储	688525.SH	半导体	26.32亿	0.1574%
77	赤峰黄金	600988.SH	贵金属	26.3亿	0.1573%
78	华正新材	603186.SH	元件	26.01亿	0.1556%
79	润建股份	002929.SZ	通信服务	25.95亿	0.1552%
80	华电辽能	600396.SH	电力	25.84亿	0.1546%
81	东方海洋	002086.SZ	农产品加工	25.76亿	0.1541%
82	农业银行	601288.SH	国有大型银行Ⅱ	25.61亿	0.1532%
83	天赐材料	002709.SZ	电池	25.53亿	0.1527%
84	捷成股份	300182.SZ	影视院线	25.5亿	0.1526%
85	银之杰	300085.SZ	软件开发	25.48亿	0.1524%
86	华天科技	002185.SZ	半导体	25.28亿	0.1512%
87	芯原股份	688521.SH	半导体	25.16亿	0.1505%
88	剑桥科技	603083.SH	通信设备	25.05亿	0.1499%
89	歌尔股份	002241.SZ	消费电子	24.95亿	0.1492%
90	天华新能	300390.SZ	电池	24.38亿	0.1459%
91	江波龙	301308.SZ	半导体	24.33亿	0.1455%
92	协鑫集成	002506.SZ	光伏设备	24.28亿	0.1453%
93	长盈精密	300115.SZ	消费电子	24.25亿	0.1451%
94	仕佳光子	688313.SH	通信设备	24.11亿	0.1442%
95	特变电工	600089.SH	电网设备	24亿	0.1436%
96	山东黄金	600547.SH	贵金属	23.92亿	0.1431%
97	美的集团	000333.SZ	白色家电	23.67亿	0.1416%
98	罗博特科	300757.SZ	自动化设备	23.26亿	0.1392%
99	伊利股份	600887.SH	饮料乳品	22.98亿	0.1375%
100	景旺电子	603228.SH	元件	22.92亿	0.1371%
101	隆基绿能	601012.SH	光伏设备	22.87亿	0.1368%
102	福莱新材	605488.SH	塑料	22.76亿	0.1361%
103	香农芯创	300475.SZ	其他电子Ⅱ	22.64亿	0.1354%
104	西部材料	002149.SZ	小金属	22.61亿	0.1353%
105	比亚迪	002594.SZ	乘用车	22.44亿	0.1342%
106	东方日升	300118.SZ	光伏设备	22.37亿	0.1338%
107	牧原股份	002714.SZ	养殖业	22.31亿	0.1335%
108	紫光股份	000938.SZ	IT服务Ⅱ	22.28亿	0.1333%
109	亿纬锂能	300014.SZ	电池	22亿	0.1316%
110	风华高科	000636.SZ	元件	21.92亿	0.1311%
111	同花顺	300033.SZ	软件开发	21.68亿	0.1297%
112	中国银行	601988.SH	国有大型银行Ⅱ	21.53亿	0.1288%
113	赣锋锂业	002460.SZ	能源金属	21.45亿	0.1283%
114	中钨高新	000657.SZ	小金属	21.41亿	0.1281%
115	盛达资源	000603.SZ	工业金属	21.41亿	0.1281%
116	国际复材	301526.SZ	玻璃玻纤	21.27亿	0.1272%
117	绿的谐波	688017.SH	自动化设备	21.2亿	0.1268%
118	华工科技	000988.SZ	自动化设备	21.12亿	0.1263%
119	长芯博创	300548.SZ	通信设备	21.06亿	0.1260%
120	中国神华	601088.SH	煤炭开采	20.82亿	0.1245%
121	晓程科技	300139.SZ	贵金属	20.74亿	0.1241%
122	百济神州	688235.SH	化学制药	20.67亿	0.1237%
123	麦格米特	002851.SZ	其他电源设备Ⅱ	20.64亿	0.1235%
124	浪潮信息	000977.SZ	计算机设备	20.49亿	0.1226%
125	昆仑万维	300418.SZ	游戏Ⅱ	20.41亿	0.1221%
126	掌阅科技	603533.SH	数字媒体	20.33亿	0.1216%
127	乐鑫科技	688018.SH	半导体	20.19亿	0.1208%
128	德福科技	301511.SZ	电池	19.88亿	0.1189%
129	天娱数科	002354.SZ	广告营销	19.87亿	0.1189%
130	建设银行	601939.SH	国有大型银行Ⅱ	19.84亿	0.1187%
131	睿创微纳	688002.SH	半导体	19.82亿	0.1186%
132	光库科技	300620.SZ	通信设备	19.62亿	0.1174%
133	先导智能	300450.SZ	电池	19.61亿	0.1173%
134	移远通信	603236.SH	通信设备	19.57亿	0.1171%
135	中船特气	688146.SH	半导体	19.51亿	0.1167%
136	雅克科技	002409.SZ	半导体	19.47亿	0.1165%
137	平安银行	000001.SZ	股份制银行Ⅱ	19.27亿	0.1153%
138	东材科技	601208.SH	塑料	19.27亿	0.1153%
139	永鼎股份	600105.SH	通信设备	19.2亿	0.1148%
140	远东股份	600869.SH	电网设备	19.16亿	0.1146%
141	方正科技	600601.SH	元件	19.06亿	0.1140%
142	莱美药业	300006.SZ	化学制药	18.97亿	0.1135%
143	中信证券	600030.SH	证券Ⅱ	18.82亿	0.1126%
144	芯源微	688037.SH	半导体	18.78亿	0.1123%
145	九阳股份	002242.SZ	小家电	18.74亿	0.1121%
146	中金黄金	600489.SH	贵金属	18.46亿	0.1104%
147	科翔股份	300903.SZ	元件	18.42亿	0.1102%
148	格力电器	000651.SZ	白色家电	18.28亿	0.1094%
149	芯碁微装	688630.SH	专用设备	18.22亿	0.1090%
150	顺灏股份	002565.SZ	包装印刷	18.18亿	0.1088%
151	国瓷材料	300285.SZ	电子化学品Ⅱ	18.12亿	0.1084%
152	中国船舶	600150.SH	航海装备Ⅱ	18.05亿	0.1080%
153	中国移动	600941.SH	通信服务	18.01亿	0.1077%
154	德业股份	605117.SH	光伏设备	17.95亿	0.1074%
155	模塑科技	000700.SZ	汽车零部件	17.9亿	0.1071%
156	沪硅产业	688126.SH	半导体	17.88亿	0.1070%
157	信维通信	300136.SZ	消费电子	17.87亿	0.1069%
158	正帆科技	688596.SH	专用设备	17.84亿	0.1067%
159	海康威视	002415.SZ	计算机设备	17.78亿	0.1064%
160	西部矿业	601168.SH	工业金属	17.76亿	0.1063%
161	中科曙光	603019.SH	计算机设备	17.76亿	0.1062%
162	中国海油	600938.SH	油气开采Ⅱ	17.73亿	0.1060%
163	太辰光	300570.SZ	通信设备	17.59亿	0.1052%
164	交通银行	601328.SH	国有大型银行Ⅱ	17.51亿	0.1047%
165	沐曦股份	688802.SH	半导体	17.42亿	0.1042%
166	招商轮船	601872.SH	航运港口	17.36亿	0.1039%
167	新华传媒	600825.SH	出版	17.2亿	0.1029%
168	浙文互联	600986.SH	广告营销	17.19亿	0.1029%
169	五粮液	000858.SZ	白酒Ⅱ	17.17亿	0.1027%
170	大金重工	002487.SZ	风电设备	17.07亿	0.1021%
171	盛美上海	688082.SH	半导体	16.94亿	0.1014%
172	中材科技	002080.SZ	玻璃玻纤	16.93亿	0.1013%
173	安集科技	688019.SH	电子化学品Ⅱ	16.92亿	0.1012%
174	慈文传媒	002343.SZ	影视院线	16.91亿	0.1012%
175	中远海控	601919.SH	航运港口	16.87亿	0.1009%
176	华友钴业	603799.SH	能源金属	16.81亿	0.1006%
177	富创精密	688409.SH	半导体	16.75亿	0.1002%
178	兴业银行	601166.SH	股份制银行Ⅱ	16.7亿	0.0999%
179	中国卫星	600118.SH	航天装备Ⅱ	16.57亿	0.0991%
180	中国石化	600028.SH	炼化及贸易	16.54亿	0.0990%
181	索辰科技	688507.SH	软件开发	16.51亿	0.0988%
182	光洋股份	002708.SZ	汽车零部件	16.5亿	0.0987%
183	兴业银锡	000426.SZ	工业金属	16.41亿	0.0982%
184	国电南瑞	600406.SH	电网设备	16.29亿	0.0975%
185	冰山冷热	000530.SZ	通用设备	16.23亿	0.0971%
186	金螳螂	002081.SZ	装修装饰Ⅱ	16.19亿	0.0969%
187	圣邦股份	300661.SZ	半导体	16.16亿	0.0967%
188	有研硅	688432.SH	半导体	15.92亿	0.0952%
189	万华化学	600309.SH	化学制品	15.91亿	0.0952%
190	思源电气	002028.SZ	电网设备	15.9亿	0.0951%
191	华胜天成	600410.SH	IT服务Ⅱ	15.86亿	0.0949%
192	襄阳轴承	000678.SZ	汽车零部件	15.83亿	0.0947%
193	中国中车	601766.SH	轨交设备Ⅱ	15.75亿	0.0942%
194	行云科技	300209.SZ	软件开发	15.71亿	0.0940%
195	上纬新材	688585.SH	塑料	15.7亿	0.0939%
196	精智达	688627.SH	通用设备	15.67亿	0.0937%
197	京仪装备	688652.SH	半导体	15.66亿	0.0937%
198	融捷股份	002192.SZ	能源金属	15.45亿	0.0924%
199	蓝思科技	300433.SZ	消费电子	15.44亿	0.0924%
200	精测电子	300567.SZ	通用设备	15.43亿	0.0923%
201	凡拓数创	301313.SZ	数字媒体	15.34亿	0.0918%
202	鹏鼎控股	002938.SZ	元件	15.33亿	0.0917%
203	天齐锂业	002466.SZ	能源金属	15.32亿	0.0916%
204	润泽科技	300442.SZ	通信服务	15.31亿	0.0916%
205	山金国际	000975.SZ	贵金属	15.3亿	0.0916%
206	百普赛斯	301080.SZ	生物制品	15.21亿	0.0910%
207	乾照光电	300102.SZ	光学光电子	15.19亿	0.0909%
208	中兴通讯	000063.SZ	通信设备	15.19亿	0.0908%
209	三花智控	002050.SZ	家电零部件Ⅱ	15.15亿	0.0907%
210	兆威机电	003021.SZ	电机Ⅱ	15.12亿	0.0904%
211	海博思创	688411.SH	其他电源设备Ⅱ	14.98亿	0.0896%
212	晶晨股份	688099.SH	半导体	14.92亿	0.0893%
213	迈瑞医疗	300760.SZ	医疗器械	14.88亿	0.0890%
214	江苏银行	600919.SH	城商行Ⅱ	14.85亿	0.0888%
215	粤传媒	002181.SZ	出版	14.84亿	0.0888%
216	恩捷股份	002812.SZ	电池	14.81亿	0.0886%
217	高争民爆	002827.SZ	化学制品	14.8亿	0.0885%
218	厦门钨业	600549.SH	小金属	14.75亿	0.0882%
219	盛科通信	688702.SH	半导体	14.53亿	0.0869%
220	长光华芯	688048.SH	半导体	14.43亿	0.0863%
221	五洲新春	603667.SH	通用设备	14.4亿	0.0861%
222	湖南黄金	002155.SZ	贵金属	14.36亿	0.0859%
223	引力传媒	603598.SH	广告营销	14.35亿	0.0858%
224	昭衍新药	603127.SH	医疗服务	14.29亿	0.0855%
225	传音控股	688036.SH	消费电子	14.27亿	0.0853%
226	圣阳股份	002580.SZ	电池	14.26亿	0.0853%
227	巨人网络	002558.SZ	游戏Ⅱ	14.21亿	0.0850%
228	利通电子	603629.SH	消费电子	14.2亿	0.0849%
229	埃斯顿	002747.SZ	自动化设备	14.17亿	0.0848%
230	星宸科技	301536.SZ	半导体	14.15亿	0.0847%
231	超声电子	000823.SZ	元件	14.11亿	0.0844%
232	神农种业	300189.SZ	种植业	14.1亿	0.0844%
233	南亚新材	688519.SH	元件	14.07亿	0.0842%
234	太阳电缆	002300.SZ	电网设备	14.01亿	0.0838%
235	中利集团	002309.SZ	电网设备	14.01亿	0.0838%
236	华是科技	301218.SZ	IT服务Ⅱ	13.92亿	0.0832%
237	宏景科技	301396.SZ	IT服务Ⅱ	13.79亿	0.0825%
238	富瀚微	300613.SZ	半导体	13.67亿	0.0818%
239	捷佳伟创	300724.SZ	光伏设备	13.62亿	0.0815%
240	铜冠铜箔	301217.SZ	电池	13.58亿	0.0813%
241	鼎龙股份	300054.SZ	电子化学品Ⅱ	13.57亿	0.0812%
242	汇川技术	300124.SZ	自动化设备	13.57亿	0.0812%
243	奥比中光	688322.SH	光学光电子	13.48亿	0.0807%
244	多氟多	002407.SZ	化学制品	13.47亿	0.0806%
245	杰普特	688025.SH	自动化设备	13.43亿	0.0803%
246	江淮汽车	600418.SH	商用车	13.41亿	0.0802%
247	云铝股份	000807.SZ	工业金属	13.38亿	0.0801%
248	深信服	300454.SZ	软件开发	13.31亿	0.0796%
249	华策影视	300133.SZ	影视院线	13.24亿	0.0792%
250	北京银行	601169.SH	城商行Ⅱ	13.17亿	0.0788%
251	固德威	688390.SH	光伏设备	13.16亿	0.0787%
252	太极实业	600667.SH	工程咨询服务Ⅱ	13.14亿	0.0786%
253	凯莱英	002821.SZ	医疗服务	13.03亿	0.0780%
254	宏和科技	603256.SH	玻璃玻纤	12.97亿	0.0776%
255	浙文影业	601599.SH	纺织制造	12.95亿	0.0775%
256	欣旺达	300207.SZ	电池	12.95亿	0.0775%
257	桂林三金	002275.SZ	中药Ⅱ	12.91亿	0.0772%
258	冰轮环境	000811.SZ	通用设备	12.89亿	0.0771%
259	粤芯半导体	301660.SZ	半导体	12.8亿	0.0765%
260	中远海能	600026.SH	航运港口	12.79亿	0.0765%
261	金风科技	002202.SZ	风电设备	12.76亿	0.0763%
262	闽东电力	000993.SZ	电力	12.75亿	0.0763%
263	阳光照明	600261.SH	照明设备Ⅱ	12.75亿	0.0763%
264	指南针	300803.SZ	软件开发	12.66亿	0.0758%
265	天通股份	600330.SH	电子化学品Ⅱ	12.61亿	0.0754%
266	英维克	002837.SZ	专用设备	12.59亿	0.0753%
267	新泉股份	603179.SH	汽车零部件	12.58亿	0.0753%
268	C皇冠新材	001381.SZ	化学制品	12.56亿	0.0752%
269	国光电器	002045.SZ	消费电子	12.54亿	0.0750%
270	泸州老窖	000568.SZ	白酒Ⅱ	12.44亿	0.0744%
271	果麦文化	301052.SZ	出版	12.43亿	0.0743%
272	宁波东力	002164.SZ	通用设备	12.42亿	0.0743%
273	大普微	301666.SZ	半导体	12.42亿	0.0743%
274	松发股份	603268.SH	航海装备Ⅱ	12.39亿	0.0741%
275	东芯股份	688110.SH	半导体	12.37亿	0.0740%
276	雪人集团	002639.SZ	通用设备	12.29亿	0.0735%
277	文投控股	600715.SH	游戏Ⅱ	12.28亿	0.0735%
278	国科微	300672.SZ	半导体	12.27亿	0.0734%
279	北方稀土	600111.SH	小金属	12.25亿	0.0733%

INDEX VOLATILITY

指数波动率

单日波幅＝（最高价－最低价）÷ 前收盘价；以5、20、60个交易日滚动均值观察短、中、长期波动。

最新单日波幅1.34%2026.11.06

5日 · 短周期1.76%快速变化

20日 · 中周期1.69%趋势变化

60日 · 长周期1.36%波动中枢

短期波动快速放大三周期同步抬升

极端高波动代表情绪进入异常区间；方向判断仍需结合此前涨跌趋势，不单独作为买卖信号。

沪深300历史波幅

2005.01.04 — 2026.11.06 · 日频

单日波幅5日20日60日

默认展示近1年；拖动两端手柄缩放区间，移动鼠标查看当日波幅、三条均线和分位数。

隐含波动率 · ETF期权 QVIX

300ETF · 最近有效数据 2026.11.06 · 20.52%

隐含波动率平均水平低波动参考线高波动参考线

拖动两端滑块可缩放隐含波动率的显示窗口。

参考线以所选时间段的平均水平为中心，上下各相隔1.5倍标准差。越往上波动越高，越往下波动越低，不代表价格涨跌方向。分位数表示该日波动率高于或等于窗口内多少比例的记录。

来源：期权论坛 QVIX（第三方）。ETF期权代理指标，与上方历史日内波幅口径不同；异常日期留空。中证1000暂缺可靠数据，中证2000暂不展示。

MARGIN FINANCING

成交额与融资余额

沪深京A股 · 2026.11.05 · 融资数据通常次日公布

最新融资余额22,785.23亿

较前日增减+67.04亿

最新成交额16,716.02亿2026.11.06

成交与融资趋势

柱形：A股成交额 · 实线：融资余额

融资余额成交额

融资买入占比、全市场换手率与总市值各自使用独立刻度展示在主图下方，余额较前日增减在中部柱形展示。五层图共用时间窗口与游标；融资未公布处留空。沪深京A股，不含ETF及B股；换手率＝全市场成交额÷流通市值；总市值含全部上市股票。

DIVIDEND BY CATEGORY

红利分类观察

按经济属性把红利资产分成类债、消费、基建三组：股息率的高低只是一半，另一半看它相对历史位置和相对国债的变化。

10年期国债收益率（对比基准）1.59%2026.11.06

类债红利

以银行为代表：股息率高且稳定、盈利增长慢，收益形态接近债券，对利率与信用环境敏感。

3999862026.10.30

中证银行

中证银行指数

当前TTM股息率4.33%

历史中位 4.17%+0.16pct

对10Y国债利差（1.59%）+2.74 pct

成分覆盖 99.8% · 42只样本 · 序列自2013年

消费红利

白酒、食品饮料、医药：盈利与经营现金流稳定，股息率未必最高，但现金回报质量好。

3999972026.10.30

中证白酒

中证白酒指数

当前TTM股息率4.73%

历史中位 1.66%+3.07pct

对10Y国债利差（1.59%）+3.15 pct

成分覆盖 96.3% · 17只样本 · 序列自2015年

0008072026.10.30

食品饮料

中证食品饮料指数

当前TTM股息率4.43%

历史中位 1.76%+2.66pct

对10Y国债利差（1.59%）+2.84 pct

成分覆盖 96.9% · 50只样本 · 序列自2015年

0008412026.10.30

800医药

中证800医药指数

当前TTM股息率2.02%

历史中位 1.09%+0.93pct

对10Y国债利差（1.59%）+0.43 pct

成分覆盖 88.9% · 49只样本 · 序列自2017年

基建红利

以建筑央企为主：订单与现金流随政策和投资周期波动，股息率的稳定性弱于银行与消费。

3999952026.10.30

基建工程

中证基建工程指数

当前TTM股息率2.99%

历史中位 2.31%+0.68pct

对10Y国债利差（1.59%）+1.41 pct

成分覆盖 94.7% · 50只样本 · 序列自2015年

股息率历史趋势

各板块年末快照；灰色虚线为最新10年期国债收益率，长期低于该线的板块谈不上“类债”。

中证银行中证白酒食品饮料800医药基建工程

移动鼠标查看各年末快照；各板块起始年份不同，序列从各自可得数据开始。

股息率为指数成分权重 × 个股TTM股息率的加权值，取年末与最新可得月末快照；利差＝股息率 − 10年期国债收益率。数据来源 Tushare Pro，不构成投资建议。

CHINA INVESTMENT CLOCK

中国美林时钟

增长与通胀动量按时间展开：线在零轴上方代表改善/升温，下方代表放缓/降温。

月频 · 2026.08

2025.042026.08

数据与判断口径

横轴为月份（按时间排序）；纵轴为动量：制造业 PMI 三个月均值较三个月前的变化、CPI 同比三个月均值较三个月前的变化，两条线共用同一刻度。零轴之上代表增长改善或通胀升温，之下代表放缓或降温。任一指标绝对变化小于 0.05 记为阶段交界；阶段色带按月着色：复苏（增长改善、通胀降温）、过热（双双升温）、滞胀（增长放缓、通胀升温）、衰退（双双降温）。此为简化宏观观察模型，不是原版美林时钟或收益预测。

来源：Tushare 制造业 PMI、CPI；仅使用两项均已公布的共同月份。本地实验版本，尚未接入每日工作流。

RISK ANCHOR

十年期国债收益率

收益率低于30分位阈值，处于策略危险观察区。

当前收益率1.59%2026.11.06

历史中位数3.23%2006年以来

30分位 · 危险阈值2.89%收益率跌破时进入观察区

当前历史位置0.0%分位完整历史区间

十年期国债收益率历史走势

2006.03.01 — 2026.11.06 · 日频

10年期国债收益率历史中位数30分位危险阈值

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

数据来源：中央国债登记结算有限责任公司编制的中债国债到期收益率曲线。统计阈值按页面完整历史区间计算。

GOLD TIMING

黄金价格与波动

先看价格相对60日与120日均线的位置，再用GVZ观察短期情绪是否进入极低波动区。

国际金价4,086.18美元/盎司2026.11.05

GVZ隐含波动率25.832026.11.05

当前观察回踩观察区 · 隐波处于常态

方向验证：宏观条件偏支持，美元与实际利率近20日同步回落

国际金价与关键均线

2009.06.17 — 2026.11.05

国际金价60日均线半年线

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

60日乖离率

2009.06.17 — 2026.11.05

60日乖离率+15%警戒值-8%深度回踩关注0% · 回到60日线

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

GVZ黄金隐含波动率

2010.03.19 — 2026.11.05

GVZ3个月5%阈值6个月5%阈值

拖动两端调整时间范围；在图表中移动鼠标查看对应日期数据。

金价：Tushare XAUUSD.FXCM买卖收盘中间值；GVZ：Cboe官方历史数据；方向验证：美国10年期实际利率与美联储广义美元指数。低隐波只表示市场趋于平静，不单独代表方向。

九大宽基，一眼看清估值水位

市场概况

沪深300

上证50

中证500

中证1000

中证2000

创业板

科创50

恒生指数

恒生科技指数

沪深300 估值详情

历史估值走势

PE变化对比

市场成交集中度

头部5%个股成交额占比

最新头部5%个股明细

指数波动率

沪深300历史波幅

隐含波动率 · ETF期权 QVIX

成交额与融资余额

成交与融资趋势

红利分类观察

类债红利

中证银行

消费红利

中证白酒

食品饮料

800医药

基建红利

基建工程

股息率历史趋势

中国美林时钟

十年期国债收益率

十年期国债收益率历史走势

黄金价格与波动

国际金价与关键均线

60日乖离率

GVZ黄金隐含波动率

九大宽基，一眼看清
估值水位